东方证券：光伏热点持续发酵 推荐龙头企业

电力设备行业基本面持续向好，大公司因为市场份额提升和新业务拓展有望迎来双重拐点。8月以来，城市配网和轨道交通列入新型城镇化主要工作，9月的新能源汽车补贴政策落地，并将充电站等基础设施列入补贴范围超出预期。龙头公司目前估值较低，明年增长或确定，估值切换将有望带来一波上涨，且预期明年配网、充换电站、电网投资等可能超预期，电力设备板块吸引力显著增加，建议积极配置。光伏行业处于历史底部，欧盟双反敲定价格，行业需求稳步增长，供给端整合持续，看好有竞争优势的龙头公司。

推荐组合：国电南瑞、汇川技术、特变电工、正泰电器、森源电气、阳光电源、思源电气，同时建议关注宏发股份、平高电气、置信电气。

风险提示：投资增速下滑，价格竞争超预期。