STCN解读：向日葵两高管内幕交易 遭证监会处罚

     12月25日晚间，向日葵公告称，公司董事、总经理丁国军，董事、副总经理、财务总监潘卫标收到中国证监会的行政处罚决定书。

据查，2012年6月29日，丁国军持有的向日葵限售股解禁，其于当日通过本人股票账户卖出80万股向日葵股票，成交均价为8.622元。按照向日葵股票2012年7月17日收盘价计算，丁国军规避损失895，698.10元。

2012年6月29日，潘卫标持有的向日葵限售股解禁，其于6月29日、7月2日通过本人股票账户先后卖出10万股、2.5万股向日葵股票，卖出均价分别为8.395元、8.61元。按照向日葵股票2012年7月17日收盘价计算，潘卫标规避损失120，869.58元。

证监会认为，丁国军、潘卫标知悉内幕信息且在内幕信息公开前交易向日葵股票，构成内幕交易行为。因此，证监会决定没收丁国军、潘卫标两人上述规避损失，并处以规避损失一倍的奉。

据此前公告，丁国军、潘卫标两人均于2013年5月26日接到了证监会下发的调查通知书，中国证监会决定对二人进行立案稽查。

回顾案情，2010年8月27日，向日葵在创业板挂牌上市。2012年6月29日，向日葵696.40万股限售股解禁，其中丁国军持有80万股，潘卫标持有12.5万股。

2012年7月11日，向日葵突然停牌，至2012年7月14日，向日葵发布2012年半年度业绩预告修正公告。该修正公告显示，把此前在2012年一季报中预计净利润同比下降50%以上修正为亏损1.6亿元至1.7亿元。

然而蹊跷的是，向日葵在前日大跌9.18%的情况下，在停牌前的7月10日突然盘中涨停。在停牌披露业绩预亏修正公告后，向日葵股价不出意料的连续跌停，并于2012年7月17日尾盘打开跌停板，当日最终跌9.09%。

此外，丁国军、潘卫标两人减持均发生在2012年6月29日和2012年7月2日，也违背了上市公司董监高人员在业绩预告、业绩快报公告前10日内不得买卖本公司股票的规定。

值得注意的是，向日葵披露的高管持股变动情况显示，在丁国军、潘卫标两人上述减持期间，公司的另外两名高管杨旺翔、陈海涛也减持了公司股份。不过截至目前，并没有公告显示杨旺翔、陈海涛两人被调查。

随着业绩恶化，向日葵持续还遭到实际控制人吴建龙的减持，而且也是所持解禁即被减持。

公司此前公告显示，吴建龙及其一致行动人香港优创所持有的限售股于2013 年8 月27 日起解除限售。当日，吴建龙就披露减持计划，香港优创、吴建龙拟在解除质押后减持合计不超过2 亿股公司股份，即不超过公司总股份的39.29%。截止2013 年11 月22 日，上述减持计划实施完毕，吴建龙及香港优创合计减持4.4亿股股份（转增后）。

不过，吴建龙的减持计划值得玩味。解禁前，公司股价持续上涨，解禁后随即实施大额减持计划，同时股价大幅下滑，吴建龙的减持计划也可谓“完美”。

交易数据显示，向日葵的股价从去年底最低价2.18元一路上涨到9月3日最高价6.68元，累计涨幅高达200%。然而，随着吴建龙的巨额减持计划的披露，向日葵股价再次掉头大幅向下，截至12月25日，向日葵报收3.47元。

业绩层面上，随着光伏产业的回暖，向日葵今年业绩已经回暖。2013年前三季度，公司实现净利润3166.61万元，而2012年全年公司累计亏损3.57亿元。