“超日债违约”冲击波来袭 与公司债有关的都在跌

杭州股民张凯这两天很郁闷，他买的一款互联网理财产品，2月27日每万份收益达5.924元，3月5日收益竟然降到了0.023元，按万份收益计算，与最高时相比下跌了99.61%。

号称高收益的理财产品究竟怎么啦？据记者了解，张先生买的这两只理财产品，有相当一部分购买了公司债和企业债。岂料，本周二，连续亏损的ST超日发布公告，公司发行的“11超日债”利息无法按期全额支付，开了公募债券市场违约的先河，导致债券市场哀鸿一片。

　　几款互联网理财产品

　　收益居然输给活期存款

据了解，张先生购买的互联网金融理财产品是东方财富网推出的“定期宝”产品，一只叫“建信双周理财A”，另一只叫“南方理财60天A”。“这段时间股市比较弱，但像余额宝、理财通、活期宝、定期宝这些互联网金融理财产品，收益率有所下滑，但看上去总体还不错。而东方财富网宣传的‘定期宝’，还打出了7天最高年化收益率6%到9.8%的广告。”于是，张先生准备将一部分股票账户里的资金，用来购买“定期宝”。

张先生在“定期宝”里挑选了两只7天、14天年化收益率都在7%到8%之间的产品，觉得这样的产品收益应该比较稳定。本周一，他先买了4000元“建信双周理财A”，本周二又买了5万元“南方理财60天A”。查看收益走势图，“建信双周理财A”最高一天万份收益达10.1681元(2月6日)；如果排除这一天春节因素，2月27日万份收益也达5.924元；3月2日的收益仍有2.4266元。“南方理财60天A”2月27日的万份收益则达到7.1035元。

岂料买入这两只理财产品后，收益就出现大跳水。3月3日，“建信双周理财A”的万份收益就跌至1.2047元，4日到6日分别跌至0.9094元、0.023元和0.0291元。如果以5日到6日这两天的收益计算，收益甚至不及银行活期存款，更不要说银行定期存款和投向货币基金的余额宝、理财通、活期宝等理财产品。“南方理财60天A”的情况稍好，但5日、6日的万份收益也分别跌至1.292元和1.187元。

记者查看了“建信双周理财A”的资产配置情况，去年底债券占净资产的比例为30.92%，现金占比为66.23%.去年底持有的债券中，持仓前十的债券包括11国开03、13亿利集CP001、13广汇集团CP001、13包钢CP001、13亚洲浆CP002、13湘高速CP002等，其中公司债、企业债占了多数。

“南方理财60天A”去年底持有债券占净资产的比例41.04%，持仓前十的债券包括13洋河CP001、13光明CP002、13亿利集CP001、13沪电力、13国开10等，公司债占了大多数。

超日债违约

　　导致公司债暴跌

张先生购买的两只理财产品收益暴跌，正是由于ST超日的公司债违约引发公司债、企业债市场连锁反应，导致了资金纷纷从这些债券品种出逃。

3月4日，ST超日发布《2011年公司债券第二期(即“11超日债”)利息无法按期全额支付公告》，称由于各种不可控的因素，截至目前公司付息资金仅落实人民币400万元，剩余付息资金尚未落实。而按照原先的发行计划，本期应付利息总额达到8980万元，也就是说缺口高达8500多万元。

据了解，超日债违约也是自1997年我国对债券市场实行监管以来，我国公募债券市场上首例债券违约事件，债券市场低风险、无风险的神话宣告终结。自1月下旬以来一路飙升的沪市企债指数、深市公司债指连续下挫，到昨天才小幅反弹。

同花顺iFinD统计显示，自3月4日以来，公司债走势出现明显分化，“12蒙高路”、“13余开投”累计跌幅10%左右，跌幅超过5%的公司债达58只。中孚实业发行的“11中孚债”及“12中孚债”，3月5日下跌达4.22%和3.26%。有385只公司债产品的评级展望被中诚信国际评为负面。

公司债的下跌也拖累了部分券商资管计划产品。前段时间被曝出重仓持有“11超日债”的国海证券，旗下共有三只产品持有超日债。截至1月18日，国海金贝壳8号持有“11超日债”124469张，市值占资产净值的5.63%；国海金贝壳5号持有45855张，市值占资产净值的5.48%；国海债券1号持有51340张，市值占资产净值的4.40%。

另外，截至去年年底，“11中孚债”共有包括华安、天风、长江在内的三家券商资管持有该债券。其中华安证券以“安心收益”、“理财安赢套利1号”、“理财合赢12号”、“理财合赢8号”(截至去年三季度末)四只资管计划合计持有2412.96万元市值的“11中孚债”。“华安理财安赢套利1号”持有该债券占了产品资产额的10.22%。

据同花顺iFinD统计，截至3月6日，目前A股上市公司发行的未到期的公司债还有460起，合计规模为6706亿元。