信达国际：建议沉底吸纳保利协鑫能源

基本面：集团2013年度业绩较市场预期好，期内收益255.3亿元，按年增加14.2%，较市场预期高4.8%，亏损由2012年度35.15亿元，收窄至6.64亿元，亏损幅度较市场预期10.8亿元为低，每股亏损4.29仙。行业数据显示，多晶硅价格近一个月累计升幅18%至每公近22美元，反映需求有所改善；太阳能为内地中国「十二五」计划重点推行的新能源政策之一，预期今年至2015年，年均新增光伏发电装机容量年复合增长超过50%至2015年总装机容量达到3,500万千瓦以上，且要加快企业兼并重组，淘汰质量差及技术落后的产能，有利行业长远发展。

催化剂：于美股上市之全球第二大太阳能板生产商TrinaSolar公布首季业绩，其收入大升71%，及看好次季交货量，预期太阳能组件下半年价格复苏，尤其上游价格，将对公司利好。国内超过86%的光伏生产商已停止生产或退出市场，预计在国家政策的扶持下，产品价格将可慢慢回升，产能使用率也可逐步提高。

估值：现价相当于2014年预测市盈率28.7倍，估值较本港上市平均16.4倍为高，若集团营运能力持续改善，加上有效的成本控制下，或引发市场上调对其收入及盈利预测，有利股价。

技术走势：股价现时续守去年12月底至今的上升轨底部上，加上股价于100天见初步支持，若能稳守其上，有利股价回升，建议趁低吸纳。

买入价：2.50元(股价：2.64元，上升空间：12.0%)目标价：2.80元支持位：2.25元。