天龙光电：新公司签9500万 是大单还是“大胆”？

对于连年亏损的天龙光电而言，签大合同就好像“久旱逢甘霖”。此前，天龙光电虽与新疆那拉提新能源有限公司(以下简称那拉提)签署超亿元订单，但在今年6月，天龙光电公告提及，了解到那拉提已处于停产状态，后续回款情况不乐观。

8月14日，天龙光电宣布再拿大单，与广东博森光能科技有限公司(以下简称博森光能)签订9500万元的采购合同。但记者注意到，此次与天龙光电合作的博森光能，与那拉提有着千丝万缕的联系：博森光能的投资方之一是安徽中科太阳能有限公司 (以下简称中科太阳能)，而据深交所互动平台显示，中科太阳能的董事长张勇，正是那拉提的法人代表。

资料显示，之前天龙光电与那拉提签订的1.33亿元合同货款，至今仍未完全兑现，甚至有计入坏账的可能；而新客户博森光能又与那拉提存在联系，9500万元的大单对近年来业绩不佳的天龙光电来说，不知是“雪中送炭”还是“雪上加霜”？

与未“满月”公司签亿元订单

天龙光电8月14日发布公告称，公司与广东博森光能科技有限公司签订了 《设备采购及供应协议》，合作双方所采购的设备为DRZF800高效多晶硅铸锭炉，合同金额为9500万元。

显然，这笔近亿元大单对天龙光电可谓“雪中送炭”。天龙光电已经连续2年亏损，2012年、2013年分别实现营业收入1.76亿元，2.21亿元，营业利润则分别为-5.61亿元，-1.74亿元，并且今年上半年继续预亏5000万元~5500万元。如果天龙光电2014年度继续亏损的话，按照《深圳证券交易所[微博]创业板股票上市规则》，连续3年亏损的公司将被暂停上市。

有意思的是，此次合作的“小伙伴”博森光能成立时间连一个月都不到。记者查阅工商资料显示，博森光能成立时间是2014年7月22日，也就是说，与天龙光电签下近亿元大单的合作方，竟是一家未“满月”的新公司。且这家新公司的注册资本仅为3000万元，这样一家新企业是否有能力吃下9500万元的订单？记者曾就此致电天龙光电董秘吕松，他表示，在风险控制方面双方已经有约定了，按合同执行就可以。

实际上，不少有疑问的投资者在深交所互动平台留言，其中有名为“浏览用户5535”的投资者就发出如下疑问，“去年公司向新疆那拉提公司出售1.3亿元，到目前为止公司仅收到货款20%，当时新疆那拉提公司成立时间仅为1年左右，本月与公司签订9500万大单的广东博森仅成立不到一个月时间，请问一下有什么比较稳妥措施吗？”

投资者的担心并非没有道理，早在今年6月4日，有投资者在股吧中提到天龙光电在新疆有上亿元订单未公告，公司在6月10日停牌一天。复牌后称，公司于2013年4月6日、2013年10月13日与那拉提公司签订了《设备采购及供应协议》，那拉提公司拟向公司采购DRF85A全自动直拉式硅单晶炉106台、DRF95E全自动直拉式硅单晶炉74台，两次合同的金额共计达1.33亿元，并且，天龙光电已分别于2013年5月、12月发货。

然而，截至今年6月10日，天龙光电仅收到总计2400万元货款，而如今那拉提公司已处于停产状态，后续回款情况并不乐观。

尽管天龙光电方面承认在新疆有亿元订单，但是投资者却高兴不起来。因为这1.33亿元大单，货发了，钱却只收回2400万元；更不幸的是，复牌当日，天龙光电宣布合作方停产了。

　　合作方闪现那拉提魅影

现在，天龙光电又与一家成立不足一月的新公司签订近亿元大单。记者进一步发现，签约的博森光能与那拉提公司有某种关系，其背后都有一个共同的名字——张勇。

在博森光能的工商基本信息中，共有4个投资方，中科太阳能正是其中之一。而中科太阳能的法定代表人为张勇，恰好那拉提公司的法定代表人亦为张勇，其认缴出资额6500万元，实缴出资额1300万元。

张勇是何许人？两个“张勇”是否同一人呢？其实，张勇这个名字对于天龙光电并不陌生。今年6月7日，《梅州日报》刊登的《华盛天龙光电10亿投资建厂》称，“天龙光电设备股份有限公司将投资10亿元，在增城(梅县)生态产业转移工业园建设多晶硅铸锭炉项目”，天龙光电董事长冯金生出席签约仪式。值得注意的是，代表天龙光电签字的竟然是张勇。

张勇是天龙光电的员工？但天龙光电却宣称张勇是中科太阳能的董事长。今年6月10日，一位名为“浏览用户2519”的投资者在互动易上向天龙光电提问并给出媒体报道链接，“请问媒体报道照片里代表天龙光电和梅县政府签字的是哪位，在公司任什么职务？”天龙光电回复称，签字的是安徽中科太阳能有限公司董事长。

6月16日，名为“浏览用户7920”的投资者，再次在互动易上向天龙光电提问，“在广东省梅州市梅县区与当地政府商谈投资签字的张勇与新疆那拉提新能源有限公司的张勇，是不是同一个人？”天龙光电回复说，是同一人，张勇是那拉提公司法人代表。真相就此水落石出。

这也就意味着，天龙光电在6月份提及那拉提公司已停产、货款无法收回的情况下，再次与张勇投资的公司合作。对此，记者致电天龙光电董秘吕松，但是截至发稿并未得到对方回应。

有业内人士表示，一般而言，公司选择的合作方如果发生回款危机，再度合作肯定会谨慎，即便是合作方是股东方。但有深圳私募人士表示，“和别人合作还是要看对方公司的情况，股东仅是参考，比如京东现在亏损，但刘强东来找我合作，我能放弃吗？”

大客户令其屡踩雷

实际上，投资者并不是杞人忧天。记者梳理后发现，天龙光电在对外大客户上屡屡“踩雷”。

天龙光电在2012年7月22日与内蒙古锋威光伏科技有限公司(以下简称锋威光伏)签订了《设备采购与供货协议》，规定天龙光电向锋威光伏供应直拉式硅单晶炉、多晶硅铸锭炉等产品，合同的总金额为1.17亿元(含税价)。但是2014年一季报显示，公司于2012年8月收到锋威光伏1000万元预收款，并于2013年2月向其发送21台多晶铸锭炉，截至今年一季报披露时，天龙光电仍未收到锋威光伏的剩余货款。

之前与超日太阳的合作，更成了天龙光电挥之不去的梦魇。2013年11月1日，超日太阳与天龙光电签订了《合作生产经营协议》，双方进行为期两年的合作生产经营。合作期间生产出的硅片及电池片产品所有权均归天龙光电所有，其有权获得出售该产品而享有合法收益。

记者查阅资料获悉，彼时天龙光电具有*ST超日1.15亿元应收款余额(含洛阳超日、九江超日)。而天龙光电评估*ST超日支付存在明显困难，天龙光电认为，通过合作经营的方式可以充抵部分应收款；并且在当前光伏行业复苏的情况下，采取合作生产的模式是可行的。但是这份合作生产模式已在今年7月戛然而止。

上述那拉提超过1亿元订单，也已成为公司的业绩“地雷”。今年4月份，原本已经实现扭亏的天龙光电突发业绩修正公告，公司去年由盈利608.52万元变成巨亏1.3亿元。对于业绩变动的原因，天龙光电在互动平台上提及1.1亿元收入调整主要是单晶炉收入，该笔设备通过验收但回款比例较低，会计师出于谨慎原则，未能给与确认。而该笔1.1亿元收入主要来自那拉提公司。