2011年6月刊——何时步入正轨？——意大利FiT新政终于尘埃落定

    经过几个月的讨论、猜测和焦急的等待之后， 意大利的第四个Conto Energia法案终于被签署成为法律，意大利政府终于宣布了该国的光伏上网电价新政策。

    细节
    新的光伏法案划分为小型系统和大型系统，小于1 MW的屋顶安装系统以及小于200 kW的地面安装系统被定义为小型系统。给大型安装系统的五亿八千万欧元的补贴上限将从2011年六月起生效，到2012年底结束。以目前的价格水平计算，这笔补贴将支持的装机量为2.69 GW。新的光伏法案对今年的大型光伏系统的补贴上限从1.35 GW（四亿四千七百万欧元）下调至1.2 GW（三亿欧元）。同时，2012年起将从1.75 GW（三亿七千三百万欧元）下调至1.49 GW（两亿八千万欧元）。

    小型系统以及现有电站从8月31日起将不再计入这些上限之内。同时，在8月31日之前，现有获批系统将不被设限，不论规模大小。此外，在此日期前并网的太阳能电站在今年下半年将不被计入上限。

    第三和第四Conto Energia法案将会交叠。在第三Conto Energia法案下的现有获批工程8月31日后将被接纳；它们将与6月1日起实行的第四Conto Energia法案交叠。今年下半年新增的大型工项目将于2011年7月15日获批，届时这些电站将计入下半年的限额之中。

    新的太阳能法案还将会有一些额外的补贴，例如：位于堆填区和其他污染场所的光伏项目将给予5%的额外补贴；位于城镇人口在5000以下的小型电站将给予5%的额外补贴；用于替代石棉屋顶的安装项目将给予5欧分/千瓦时的补贴；

    第四Conto Energia法案规定光伏系统只有在并网后才能接受上网电价补贴。对并网有新的规定，电网运营商有30天的时间完成光伏系统的并网工作，延迟并网将要承担赔偿责任。新增大型项目将被要求到GSE登记，并将有七到九个月的时间来建造电站。

    最后，上网电价到2013年之后将不再包括能源销售，但是将会为自用系统提供补贴。从六月份开始，第四Conto Energia能源法案即将生效，目前的上网电价水平将在今年下半年逐步下调。然而，德国的市场研究机构EuPD Research表示，在2013年，补贴水平将增加至5-10欧分/千瓦时。2013年至2016年期间，所有规模的光伏系统将会有13.61亿欧元或9.77 GW（目前的定价条件下）的进一步补贴。据此分析，光伏系统的其他所有形式的资金支持—包括减税以及投资补贴，都将不再可用。

    欧洲利好
    有趣的是，Conto Energia IV法案将为支付了至少60%的投资成本（不包括安装费用）的欧盟本土系统运营商提供一个5%的上网电价额外补贴。该政策对欧洲的组件商是极大的利好消息。为欧洲品牌制造组件的企业以及使用创新技术的企业将特别受益。但对亚洲和美洲的生产商则是一个沉重的打击。

    好消息坏消息？
    总体而言，新的Conto Energia法案大大超过之前的草案和分析师的预期。特别是对小于1 MW的屋顶安装系统以及用于自用的小于200 kW的地面安装系统将不予设置上限。原草案对所有的地面安装系统，不论规模大小，全部设置上限，与此相比，新法案是非常积极的。预计2011年下半年光伏系统装机量将达到3.5-4 GW，2012年还会有进一步的增长。

    但也有分析师表示该法案带来的影响是消极的。不利的一面是，当初认为200 kW以下的地面安装系统将不会被设置上限，但新法案却规定只有自用的安装系统才能免于设限。投资银行认为大型系统的上限降低了原先预测的安装量，此外大型系统的优先排名系统目前尚不明朗。富国银行的分析师Sam Dubinsky表示：“意大利市场将不会再有大的增长。”

    虽然有不利的一面，但是部分分析师仍相信该政策将促使2011年意大利市场将达到3.5 GW。但他们补充道，我们建议投资者要考虑到所有的地面系统将被设置上限。

    该国经济发展部部长表示，新法案将可使光伏市场保持中期以及长期的增长，同时鼓励自给自足，减少上网电价给个人和企业带来的经济负担。分析师们表示，该法案是非常积极的，接受第三Conto Energia法案下的系统对产业来说是一大胜利。而之前公布的上网电价标准并无变化。因此Jefferies的分析师表示，他们的内部收益率保持不变，并将使光伏电池板价格强劲上升，特别是在欧洲制造的电池板。

    何时步入正轨？
    意大利上网电价结构的调整和不确定性将会影响意大利以及全球光伏市场。尽管我们相信该法案对光伏产业在2012下半年以后的发展是有利的，但是新法案迟迟未能颁布对产业的打击是破坏性的，将对今年第二季度产生负面影响。

    由于宣布将对光伏政策进行审查，意大利市场迅速冻结，特别是商业和公用事业规模的项目，造成光伏供应链上组件库存飙升，一些市场研究人员估算约有2-3 GW。这种情况在今年年初德国光伏安装量放缓后加剧。GIFI最近的报告显示，新政策的延迟发布造成至少一万个工作岗位处于风险之中，80亿的订单被封锁，以及200亿的光伏合同被搁置。

    最近几个月出现了太多的补贴提案，很难判断新法案比之前的预期更好还是更坏。此外，由于补贴政策的不确定性导致市场增长骤然停顿，目前来说，任何恢复性增长都会显示出积极的一面。

    现在的最重要的问题是意大利市场能够以多快的速度恢复。另一个问题是意大利市场需求的及时回升能否促使德国买家加速下单，相信光伏组件的价格已经基本触底。

    意大利经济发展部认为，最终的效果将会是积极的，并预测新的Conto Energia法案将促使光伏发电在2017年达到电网平价。细节已经达成一致，笔者希望意大利光伏市场能尽快回到正轨。

图1：1994-2007年意大利市场安装量统计

图2：2006-2010年意大利新增光伏装机量

表1：大型系统补贴上限以及MW上限

表2: 2011年意大利最新上网电价

表3：2012-2016年意大利最新上网电价

文章作者：刘珊珊