友达内地建厂计划终获放行 错失最佳进场时机

　　苦闷了9个月的友达董事长李焜耀，最近终于可以松一口气。但也仅此而已。

　　2010年12月17日，台湾地区面板制造巨头友达光电发布公告，称当地政府部门已经正式通过其赴内地昆山投资设立7.5代液晶面板工厂的申请。这也是台湾当局批准的首个高世代线内地投资项目。

　　友达在内地面板项目总投资金额30亿美元，其中资本金额12亿美元，分3年汇出；另外，18亿美元拟与内地银行签订长期借款合约筹措。据悉，该项目还需要获得内地政府部门批准。友达表示，后续将依照政府规定，加速相关投资手续办理。

　　依据友达全球业务执行副总裁彭双浪的测算，以建厂装机费时约18个月来看，昆山面板厂预期最快在2012年下半年即可运作试产。实际上，早在2010年3月，友达就向台湾当局提出赴内地投资申请，但一度被以需要“补充文件”为由退回。

　　最近，台湾经济部门官员透露，李焜耀重申了2022年前将在台湾中部科学园投资4000亿元新台币(约合134亿美元)兴建两家11代面板工厂及两家太阳能电池厂，友达还承诺会在台湾另投资1500亿元新台币(约合50亿美元)的项目。

　　业界普遍认为，如果友达能顺利与已取得内地审批的龙飞光电合作，将有望与韩国两大面板巨头站在同一起跑线上。高盛的一份报告指出，友达获准在内地建厂，意味着该公司将业务焦点由韩国品牌厂商转向新兴市场的策略有望在2011年取得回报。该机构把友达2011年的电视面板出货量增长率由10%上调至14%。

　　台商磨刀霍霍

　　在彭双浪看来，两岸的平板业务绝对可以整合得最好，台湾当局应该正视在内地投资设限松绑的问题。

　　目前，台湾地区对面板企业到内地兴建高世代面板生产线设置了苛刻条件——生产线项目要比在台湾设厂的等级、技术“差一个世代”，保留最高阶技术在台湾；原先承诺在台湾投资额度与创造就业规模也不能减少。

　　不仅如此，台湾现行的规定仍禁止当地面板企业参股并购内地高世代线工厂。近日，李焜耀表示，希望台湾当局在开放面板厂“登陆”后，也能开放参股内地面板厂，并放行内地资金投资台湾面板厂。他说，韩国LGDisplay在内地所设工厂有本地品牌创维参股，内地相关单位也投入资金，台湾面板厂“登陆”不该有太多限制。

　　外界普遍预期，友达一旦进入内地后，将与昆山市政府旗下的龙飞光电合作。此前有消息称，友达计划通过股权转让方式收购龙飞7.5代面板工厂，意在提早实现友达在内地的布局。

　　台湾经济部门官员对此解释称，龙飞光电项目目前只是动土但未动工，且该项目资本额是零，如果友达最终能取得该工厂的百分之百股权，则符合台湾当局规定的“新设”、“独资”条件，不会与政策冲突。

　　市场研究机构DisplaySearch副总裁谢勤益认为，友达成功登陆后，有助于它进一步拉近与奇美电的距离。2010年，奇美电的电视面板在内地市场占有率高达35%，是内地最大的电视面板供应商，但随着友达7.5代面板厂审批过关，2011年公司有望与奇美电互争内地电视面板市场的一哥位置。

　　奇美电显然坐不住了。业界估计，其送审计划已到最后的收尾阶段，预计2011年第一季度即可递件申请。此前坊间有传闻称，奇美电大股东郭台铭已在成都洽谈8.5代面板工厂事宜，有可能为合资设厂模式。对此，奇美电发言人陈彦松有另一个官方版本的说法：奇美电赴内地建7.5代面板厂是既定方向，也在持续规划中，但目前仍在审慎评估阶段，无法对外说明送审时间表。

　　谢勤益指出，台湾当局开放面板登陆稍有落后，但为时不晚。他认为内地的京东方及TCL旗下的华星光电各自拥有一条8代线，均将在2011年下半年投产，内地有可能为了保护本土面板产业而提高液晶面板的进口关税，台湾面板厂如迟迟不进入内地市场，届时关税会是一个很大的问题。

　　不过，由于欧美经济复苏迟滞冲击消费需求，面板价格持续下滑，在2010年第二、三季度，面板均价下挫近三成。友达第三季获利仅2.27亿元新台币，远较第二季的净利112亿元新台币疲弱。资本市场还是看好友达后市表现，汤森路透预估，友达2011年全年将达净利245.3亿元新台币，较2010年预估的173.6亿元新台币增长幅度达41%，2009年则为净损272元新台币亿。

　　坏消息是，友达等台湾面板企业正面临一些额外的麻烦。12月9日，由于三星电子出面做污点证人，欧盟以“存在价格操纵行为”为由对奇美电、友达、华映等5大面板巨头开出了6.5亿欧元的罚单，台湾企业几乎全面受创，其中奇美电子被罚3亿欧元，友达被罚1.168亿欧元。此前，美国司法部也对友达提起操纵价格的诉讼，该公司数名高管被限制离开美国。

　　韩国巨头搅局

　　不仅台湾行业巨头纷纷觊觎内地庞大的液晶面板市场，全球各主要液晶面板大厂均计划在中国兴建高世代面板厂，希望取得先机。DisplaySearch报告显示，到2010年年底，中国提前跃居全球第一大液晶电视市场。

　　2010年11月，中国政府批准韩国三星电子与LGDisplay在内地的建厂计划，三星将在苏州建设总投资2.6万亿韩元(约合151亿元人民币)的7.5代面板项目；LGDisplay则将计划在广州设立一条8.5代生产线，规划总投资达40亿美元(约合264亿元人民币)，这也是LGDisplay在本土以外地区建设的第一条面板生产线。

　　LGDisplay全球CEO权暎寿强调，8.5代线在成本竞争力和设备方面均比7.5代更有竞争力，该公司与友达内地工厂投产时间的早晚对未来竞争没有任何影响。他说，LGDisplay要做中国最大的液晶面板供应商。

　　DisplaySearch的数据显示，在2010年第三季度，全球液晶面板产出主要以韩国面板厂为主，市场占有率为52%，中国台湾面板市场占有率为38%。台湾拓璞产业研究所也认为，尽管2010年台湾大尺寸面板产值有望达到293亿美元，却因产品出货量不及韩国面板厂商，且多是低级别面板产品，因此市场份额开始下滑。

　　包括内地厂商在内的多家面板企业都准备在2012年前后实现量产，业界担心市场届时会供过于求，从而引发全球液晶面板市场再一次出现下降。对此，三星电子LCD业务总裁张元基说，由于中国企业扩大生产增加了液晶面板的订单，该行业预计会复苏。他补充说，三星将密切关注供求变化以确定其中国工厂的投产时机。

　　虽然友达取得登陆的时间比韩国厂商稍晚、技术也落后一些，但谢勤益认为三星及LGDisplay的面板业务并非完全占优，原因是韩国面板企业背后都有自己强大的三星、LG品牌，内地品牌厂商和韩国面板巨头存在竞争关系。该分析师指出，今后友达若能直接贴近内地客户，应该能提高竞争优势。

　　行业初显微光

　　由于消费电子产品需求下降，近日三星电子已经将液晶面板产能利用率已经从2010年11月底时的满载状况，下修至90%~94%左右，而这也是自2008年金融危机以来，三星电子首度减产。此外，LGDisplay最近的收益也正在萎缩，该公司2010年第三季的净利被腰斩至2240亿韩元(约合1.97亿美元)，并估计价格下滑至少还会持续到第四季。该公司目前的产能利用率维持在90%左右的水平。

　　虽然液晶面板价格仍在下降，但是下滑空间已经所剩无几。大尺寸面板的价格从2010年4月开始逐月衰退，在连七个月负成长后，终于在11月止跌反弹，单月平均价格较10月上升0.9%。而DisplaySearch调查结果表明，面板价格反弹趋势更为明朗：2010年11月份大尺寸液晶面板出货量为6140万片，较10月份增长9%，年增长率达到19%，营收为69亿美元，与去年同期相比增长5%。

　　目前，电视面板价格已经处于很低的水准，加之供应链的存货大部分消除，未来终端市场的需求有望回升，业界预期，随着欧美经济情况慢慢复苏，2011年第一季度应不会太糟，权暎寿也认为，经过中国内地及北美市场销售旺季后，目前面板库存去化已近尾声。尽管2011年第一季度全球面板供应仍将呈现微幅供给过剩，但预期自第二季度起，就会转成供应短缺，第三季度更将进入缺货高峰，一直到第四季供需才会趋于平衡。他预计，明年液晶面板需求量预计达到2.5亿片，而LGDisplay2010年向中国出货的液晶面板量将达到4000万片。

　　在过去两年里，业界只有LGDisplay一直增加液晶面板产能，2010年的总体产能增加有限，因此，2011年的液晶面板市场的供需更加健康。彭双浪说，面板折旧成本降低，产能调整速度变快，可以确定现在是面板业谷底，市场变动太快，时间点很难预测，但2010年面板趋势往上应该是肯定的。

　　不过，有悲观人士也指出，若面板出货量持续攀高，也可能会对2011年第一季度的面板供需造成一定程度的冲击，一旦出现需求不佳的情况，面板库存问题和面板厂产能调整的压力，恐将再度出现。

　　值得一提的是，内地液晶面板生产线建设正如火如荼。近日，由TCL集团和深超投资共同投建的华星光电8.5代液晶面板生产线项目主体厂房提前封顶，预计8月份该生产线就进入试生产阶段，比预定时间足足缩短了4个月。而随着资金全部到位，京东方第8.5代液晶面板生产线建设速度加快，计划今年第三季度量产。

文章作者：索比太阳能