业绩为王逻辑未改 中国制造将成明年"确定性"风口

索比光伏网讯:临近年末，各家券商的2018年年度策略报告集中出炉。通过一致性预期，或许可以从中找到一些增长确定性的行业和标的。

“我们看到在机械、环保、化工、材料等行业，都会有很多20多倍估值的公司，这是很重要的，所以应该抛开到底是创业板、非创业板，要掌握有业绩的公司，未来一年还是股价跟业绩正相关的阶段。”天风证券研究所所长赵晓光在2018年年度策略会上表示。

对于明年的A股市场，“业绩为王”几乎已经成为各家卖方机构所公认的投资主线，这在2017年的市场已经多次演绎，其中最为典型的逻辑当属行业驱动。

21世纪经济报道记者梳理发现，除了金融股获得卖方集中推荐外，5G、新能源、新零售，以及环保、化工等行业景气度高，具备业绩增长预期的细分子行业也成为了明年配置的方向之一。

以新能源为例，其中便包括了光伏、动力电池两条投资主线，二者明年的增长均相对确定，这无疑对相关公司当期业绩，以及二级市场表现带来了保证。

新能源行业的情况，也相对比较乐观，尤其是经过洗牌并重新进入增长的光伏行业。

“明年上游公司还会继续保持增长，而下游分布式能源可能迎来放量。”一位不便具名的光伏行业研究员12月19日指出。

相关数据显示，2017年前三季度，全国光伏发电新增装机达42GW，同比增加近60%，超过去年全年34.54GW的水平，其中分布式光伏装机量约15GW，占比提升十分明显。

对于行业景气度的判断，位居一线的企业无疑先知先觉。

今年11月，通威股份便曾加快扩产步伐，合肥、成都两地的高效晶硅电池生产项目先后启动建设。

相比之下，新能源另一细分子行业的动力电池，虽然面临明年补贴退坡的风险，但是即使明年增量有限，在上游原料价格高企的背景下，相关公司业绩增长也相对确定。

“三元电池替换磷酸铁锂电池的趋势已经确定，为了降低生产成本，目前厂商也在寻求通过镍来替换钴，但是目前尚未实现产业化。”中国有色金属工业协会钴业分会秘书长徐爱东19日介绍称。