拟定增募资6亿元 乐凯胶片加码光伏锂电产业

乐凯胶片7月13日晚间发布非公开发行A股股票预案。公司拟定增募资不超6亿元用于高性能锂离子电池PE隔膜产业化建设、太阳能电池背板等5个项目。公司股票将于7月14日开市起复牌。

乐凯胶片从2010年开始不断转型，将主营业务重新定位于影像材料和新型高性能膜材料的制造。公司表示，此次非公开发行是公司推动战略转型的重大举措。高性能锂离子电池隔膜与高性能锂离子电池涂层改性隔膜产品将迅速投入市场，将实现相关产品国产化和系列化的战略布局。太阳能电池背板相关募集资金投资项目投产后，公司太阳能电池背板生产能力将进一步增强，国内市场占有率将进一步提高，进一步巩固乐凯胶片的行业地位。

推进锂电隔膜开发

根据预案，乐凯胶片拟向包括控股股东中国乐凯集团有限公司在内的不超过10名特定对象非公开发行不超过7246.38万股股票，发行价格不低于8.28元/股。募集资金总额不超过6亿元，扣除发行费用后将用于高性能锂离子电池PE隔膜产业化建设项目、锂电隔膜涂布生产线一期项目、锂电隔膜涂布生产线二期项目、太阳能电池背板四期扩产项目8号、14号、15号生产线。

今年3月份，乐凯集团成功研制出面向电动汽车领域的高性能锂离子电池隔膜，填补了我国战略性新兴产业中新材料和新能源材料领域的空白。

此次建设的高性能锂离子电池PE隔膜产业化建设项目，拟以乐凯胶片作为投资主体进行投资建设，本次建设1条年产能为4000万平米的湿法分步双向拉伸的锂离子电池PE隔膜生产线。项目投资资金30883万元，该项目建成达产后，预计年均税前利润5644万元，财务内部收益率（所得税前）23%。

我国是全球主要锂离子电池生产国、出口国和消费国，2013年国内隔膜需求量占到了全球的50%。2014年以来，随着新能源汽车的蓬勃发展，电池厂商对高性能隔膜的需求也不断增加。

乐凯胶片表示，项目建成投产之后，公司将有力的推动高性能锂离子电池PE隔膜的国产化水平，为国家新能源动力汽车发展战略的实施，提供国产化的高性能锂离子电池PE隔膜材料及改性隔膜以替代进口产品。

　　加码太阳能电池背膜产业

乐凯胶片从2008年开始投资建设太阳能电池背膜生产线，截至2012年底已进行了三期的太阳能电池背膜生产线的投资。

但是，随着光伏产业从2011年开始持续低迷，产能严重过剩。乐凯胶片太阳能电池光伏组件背膜业务，也受到行业冲击。

从2013年下半年开始，光伏行业景气度开始回升，2014年光伏产业链更是全面回暖。国家能源局近期提出将出台一系列分布式光伏扶持政策，强调坚持完成光伏10GW的年度增长目标。光伏板块2014年一季度实现了38.62%的高增速。

乐凯胶片此次定增募资加码太阳能电池背膜业务可谓正逢其时。公司此次拟建设太阳能电池背板四期扩产项目8号、14号、15号三条生产线，预计总投资约1.84亿元，年均税前利润为2473万元。项目达产后，将具备年产太阳能电池背板1500万平米生产能力。

近年来，全球光伏装机容量持续回升，拉动了太阳能背板的需求。2013年，我国光伏年装机量仅为11.8GW，未来几年，在国家政策的支持和引导下，光伏装机量预计将快速增长。而国内大型太阳能背板企业合计产能仅12.4GW，供求存在缺口，未来有较大的进口产品替代空间，这为国内太阳能背板产业提供了广阔的成长空间。

2013年全球光伏总需求量约为37GW，对应太阳能电池背板需求约为2.6亿平方米。LUX研究机构预测，2015年全球光伏产业的需求量将达到53.57GW，对应太阳能电池背板需求约3.75亿平方米。未来几年内，预计太阳能电池背板每年仍将以20%左右的速度增长，市场前景良好。

公司表示，通过此次非公开发行，有利于提升公司的核心竞争力，加快公司的转型升级步伐，培育新的利润增长点，提升公司持续盈利能力，推动公司可持续发展。