谈瓦克生产基地爆炸停产对中国多晶硅市场的影响

欧洲中部时间2017年9月7日22:00点，瓦克在美国田纳西州的生产基地因技术故障发生一起物质泄漏和爆炸事故，管道因此受损，两名人员在这起事故中受伤。尽管厂区外的检测数据显示，排放值并没有因此升高，但为了安全起见，瓦克在此为太阳能行业生产多晶硅的生产厂暂时停止生产，事故原因目前正在调查中。

据公开资料显示，瓦克在美国田纳西州的新生产基地于2016年正式投入运营，设计年产能为2万吨。瓦克化学大中华区总裁林博(Paul Lindblad)称，由于这座工厂投资巨大，未来数年的主要任务将是消化这部分新增的多晶硅产能，因此四、五年内公司并没有继续扩产的计划。这也意味着瓦克化学的多晶硅年产能将至多为8.6万吨左右。

由于事故原因还在调查，技术故障及受损管道仍在修复，具体何时能恢复生产还不得而知。而瓦克美国生产基地的多晶硅产能不小，停产将给公司带来重大损失。据瓦克集团2017年第二季度财报显示，多晶硅业务部门在报告期共实现销售额2.467亿欧元，比上年同期(2.722亿欧元)减少9%，比上一季度(2.681亿欧元)减少8%。多晶硅价格低于上年同期和上一季度是业绩下滑的关键原因。报告期内，销售量增长明显。瓦克多晶硅在报告期实现EBITDA总计7130万欧元(上年同期：7770万欧元)，同比下降8%，但保持了上一季度(7050万欧元的)水平，此次停产恐将直接影响瓦克多晶硅的三季度业绩。

目前，瓦克在多晶硅领域排名全球前三，另两大公司分别为江苏中能(SOLARZOOM注：江苏中能是香港上市公司保利协鑫全资控股的高纯多晶硅生产企业)、韩国OCI。2017年上半年，全球多晶硅产量高达21.2万吨，前五大生产商的总产量则为12万吨，占全球总产量的56.6%。因此有业内人士指出，此次停产将直接影响到海外进口多晶硅的销售份额，从而可能间接促使国内多晶硅及硅片价格的上涨。

从统计数据及公开资料推测，瓦克美国厂的停产对国内多晶硅市场的影响不会很大。据东北证券的分析数据，2016年全球多晶硅产能约43.7万吨，海外产能22.7万吨，国内产能21万吨。当年全球产量为37万吨，整体产能利用率85%，国内龙头企业也持续维持了满产状态，国内硅料产量占比超过50%。未来2到3年内，随着协鑫、通威等公司的产能逐步提升，将取代海外高成本产能。

尽管瓦克在多晶硅行业占据重要地位且当前全球多晶硅市场十分火爆，但瓦克公司似乎无意将多晶硅市场的装备竞赛进一步升级，即使多晶硅是光伏发电板的重要原材料之一，该板块贡献了去年瓦克20%的收入。面对中国对多晶硅需求的不断攀升，瓦克仍并未将美国新增的2万吨多晶硅产能布局于中国。

就在林博声称“在多晶硅领域，公司未来四五年内都不会有大规模的扩产投资计划”的前不久，瓦克化学最重要的竞争对手保利协鑫宣布了多晶硅的扩产计划，宣布将在国内新建年产能6万吨的生产基地，并计划为此斥资近57亿元。

这座选址于新疆的工厂，将成为全球最大的多晶硅生产基地。根据保利协鑫的计划，在明年年底前，工厂将因此新增每年4万吨多晶硅产能。此外，另有2万吨产能设备将从徐州基地转移至新疆，如果新疆工厂如期达产，保利协鑫将在2020年把公司的多晶硅年产能提升至11.5万吨，目前其产能为7万吨。

除了保利协鑫，国内的其他多晶硅企业也均有不俗的成绩。2017年上半年，中能、特变、中硅及通威永祥、亚洲硅业和大全、赛维等7家万吨级企业产量共计9.4万吨，占国内总产量的79.4%，上半年平均产能利用率达到97.1%。另据中国光伏协会的数据显示，2016年国内硅片、电池片和组件等产量分别达到63GW、49GW和53GW，占全球比重的91.3%、71%和73.6%。

上述背景分析及统计数据显示，瓦克美国厂的停产或许会因海外供求关系的变化对国内多晶硅及硅片价格产生微弱影响，但从长远来看，这种影响不会持续太久。