多晶硅价创下三个月高点 港交所欠保利协鑫10%涨幅？

一场多年例行的集体检修行动，却因光伏行业下游的需求旺盛，导致多晶硅价格暴涨。

“涨疯了!连美国现在都属于抢货行情。”航禹太阳能执行董事丁文磊告诉智通财经APP，现在光伏行业下游压单太多，同时采购周期、运输周期、安装周期等都倒逼下游需求抓紧进行，又恰逢多晶硅集体检修，导致多晶硅价格大幅上扬。

数据显示，上周国内多晶硅价格小幅上涨，太阳能一级致密料报价区间在12.4-13.2万元/吨，均价12.92万元/吨，周环比上涨0.54%。一级致密料成交价区间在12.2-13.0万元/吨，均价为12.77万元/吨，周环比上涨0.63%。海外进口硅料更是上看至14万元/吨的高点。

作为回溯，上上周多晶硅不同品种价格上涨约4.73-4.79%左右。根据智通APP的监测，多晶硅最近60天上涨约11%，90天上涨约16%。

多晶硅价格的上涨，间接也助推光伏下游的电池、组件价格涨价势头迅猛。不过，有色金属硅业分分调查显示，多晶硅企业检修影响有限，下游需求暴涨，多晶硅产能增幅小于电池增幅是根本原因。

中国光伏行业协会提供的数据显示，2017年上半年国内光伏电池产量为32GW，同比增长超过28%;多晶硅和硅片产量均同比增长20%左右，落后于下游的增幅。

事实上，多晶硅企业在三季度进行检修是多年来的惯例，特别是2017年630后企业矛头光伏需求进入淡季，国内多晶硅一线大厂多安排在7月即开始第三季度的正常检修，但未想下流市场的需求却延续下半年的火爆之局。

根据目前各企业的检修计划，8月份不能满负荷运行的企业有江苏中能、新疆大全、新特能源、洛阳中硅、赛维LDK、盾安光伏。

“中能硅业近期对一个子系统进行了正常维修。”中国有色金属工业协会硅业分会分析师刘晶告诉智通财经APP，“预计本次事件将导致中能硅业减少合格硅料产出约600吨左右”。

保利协鑫为世界最大的多晶硅企业，2016年产能为7万吨。刘晶同时表示，“目前停产检修的部分装置按计划恢复中，各系统已经恢复正常生产。”

据悉，约600吨的减产，只占月度产量9%左右，保利协鑫会在后续月度生产计划中补回，预计全年出货量仍有增长。

多晶硅价格的上涨，使得与多晶硅相关的企业标的在最近亦受到市场热捧。如天龙光电(30029.SZ)于8月3日拉出一根大阳线，直线冲击涨停板。与之相较，港股市场的光伏标的却一直风平浪静，但在这样滚烫的市场热浪之下，市场难道不欠港股多晶硅企业标的一个A股涨停板?

目前国内硅料企业8月份订单签订饱和，个别企业9月中旬以前订单已签订完毕;8月份，多个大厂亦陆续进入检修状态。终端电站安装方面，国内和国际市场的需求都很旺盛，因此短期内硅料供不应求的局面将持续，预计国内多晶硅价格将继续上涨，龙头企业将会受益。

刘晶坦言，保利协鑫今年以来月产多晶硅均超过6000吨，最高时6400吨，大部分硅料供内部硅片产用，“7月硅片大客户需求增加，中能硅业硅片甚至因为超订而砍了部分订单”，目前客户仍提出增订需求，预计年底金刚线切造完毕可缓解这一局面。

数据显示，上半年国产11.8万吨多晶硅，可产近26吉瓦硅片;上半年电池产量32吉瓦，国内硅料的自给率达到81%。随着保利协鑫、新疆大全等产能的增加及成本的降低，国内硅料的自给率将进一步抬升。

鉴于行业持续处于上升周期，近日多家券商纷相上调保利协鑫评级。以光大证券为例，其将保利协鑫能源(03800)评级列至“买入”级别，予以目标价1.20港元。

截止2017年8月7日收盘，保利协鑫报收0.9港元，涨幅为5.88%。

FR：智通财经

文章作者：虎臣