2016年多晶硅行业运行特点和2017年市场关注点

从目前产业链发展的趋势来看，2017-2018年多晶硅市场可能发生以下几种新的变化，并影响整个多晶硅行业发展。首先，市场需求可能进入零增长或负增长的不利局面;其次，下游新技术的应用或变化，包括硅片的黑硅技术、单晶硅PERC占比持续增加，促使多晶硅单耗降低;最后，新建项目和硅烷流化床法工艺的突破都将导致市场竞争更加激烈。

1. 2016年行业运行特点

1.1全球多晶硅市场供需两旺—中国市场地位凸显

2016年，受益于国内外光伏市场需求持续增长，特别是中国市场抢装高峰，全球多晶硅市场供需两旺。据硅业分会估计，2016年全球光伏装机量为73GW，同比增长28.1%，其中仅中国装机量就达到32GW，占比达到43.8%。这也是中国自2013年以来，连续四年获得光伏装机总量的第一名。截止2016年底全球多晶硅有效产能为45.5万吨/年，较2015年净增4.3万吨，同比增加10.2%。其中中国新增2万吨和海外新增的3.3万吨，去除无效产能1万吨/年。中国多晶硅产能20.8万吨/年，占比达到45.7%

同期，全球多晶硅产量为38.4万吨，同比增长9.7%;其中中国多晶硅产量为19.3万吨，占比首次超过一半达到50.3%。需求方面，2016年全球多晶硅需求量40.2万吨，太阳能级多晶硅需求量为37.2万吨，同比增长24%，其中中国太阳能级多晶硅需求量达到33.4万吨，同比增长28.4%，全球占比89.8%。

1.2全球多晶硅产业发展新阶段—产业结构不断优化、企业效益有所改善

2016年，全球多晶硅产业结构不断优化。据统计，2016年海外新增产能主要来自韩国韩华、德国瓦克的产能优化和美国瓦克新建项目投产。而中国地区主要来自江苏中能、宜昌南玻、亚洲硅业、江西赛维、昆明冶研的扩产项目或产能优化。从企业竞争力来看，2016年海外方面除了瓦克产能大幅增加之外，其他企业变化较小。而中国万吨级多晶硅企业达到七家，分别为江苏中能、新疆特变、洛阳中硅、四川永祥、大全新能源，亚洲硅业，赛维LDK，其产能为16.1万吨/年产量为15.5万吨，国内占比分别为77.4%和80.4%。这七家企业未来仍有继续扩张的战略，并且在未来年内国内仍有2-3家企业实现万吨级规模。以上数据反映了国内产业集中度不断提高，其竞争力不断提升。

在市场供需两旺、价格理性回归的背景下，多晶硅企业效益有所改善。特别是中国多晶硅企业扩张产能的同时，坚持技术创新，生产成本持续下降，企业效益有所改善。尽管2016年仍有少数多晶硅生产企业亏损，但绝大部分生产企业已经实现微利，整个产业的良性循环为企业下一步发展奠定了基础。

1.3全球多晶硅光伏贸易纠纷常态化—多方面不断变化的因素影响整个产业

2016年对于中国乃至全球都是跌宕起伏的一年，这一年中，黑天鹅事件层出不穷对整个多晶硅光伏市场造成巨震，从英国脱欧、美国大选、意大利公投、欧美日不承认中国市场经济地位到韩国总统丑闻事件，一系列不可预知的黑天鹅事件背后都隐藏着国与国之间的博弈。

作为国家之间博弈中最为常用的手段，贸易纠纷已经成为常态化。我国光伏产业在全球竞争中已经具备一定的竞争力，也受到其他各国的关注。目前，欧盟光伏谈判也在即，多家企业退出谈判也表明中国企业海外建厂的效果逐步显现。同时，多晶硅贸易形势也依旧严峻复杂，国外多晶硅企业仍在不断向中国市场倾销，特别是韩国企业“双反”税率过低，部分企业的税率仅为2.4%，造成从韩国进口的多晶硅大幅增加，严重冲击国内多晶硅行业，应引起国家有关部门的高度关注。

从目前市场来看，简单的贸易壁垒并不能阻挡光伏全球化的步伐，无论是多晶硅市场的竞争还是光伏市场的博弈，最终决定因素还是企业的综合竞争力。

2. 2017年市场关注点

2.1市场需求--进入零增长或负增长

受中国2017年光伏指标略低于2016年度、美国抢装热潮稍减、日本补贴持续下调等不利因素影响，前三大需求国排名将在2017年将发生变化，崛起中的印度可能取代日本，跃居世界第三大需求国。但是印度及新兴市场的成长幅度并不能弥补中、美、日在2017年将出现的削减，因此，2017年全球光伏市场终端市场可能进入零增长或负增长。在此背景下，不仅中下游厂商将面临亏损，上游多晶硅环节也难维持毛利，整体而言2017年多晶硅光伏供应连由上至下利润都将低于2016年。

2.2市场供应--新建项目和硅烷流化床法

预期2017年全球多晶硅产能仍将有大幅增加，大约有7.5万吨/年的新增量，总产能达到53万吨，而且几乎全部来自中国，包括新建产能(天宏瑞科1.9万吨/年、东方希望1.5万吨/年)，产能优化(新疆特变1.4万吨/年、洛阳中硅0.3万吨/年、内蒙盾安0.2万吨/年)、扩产产能(神舟硅业1万吨/年、江苏中能0.5万吨/年)等。其中陕西天宏瑞科1.8万吨/年颗粒硅项目将于2017年中投产，量产后低成本颗粒硅产品对市场价格将有一定冲击，二线企业为了生存势必将孤注一掷，也将扩张产能降成本，提高自身竞争力，最终将导致市场供应超出负荷。

2.3下游新技术应用—短期影响PK长期影响

面对如此激烈竞争的市场，企业继续前行，就需要在技术上不断寻求突破。预期2017年下游新技术的应用和变化也将对上游多晶硅造成很大影响。首先，PERC电池规模化生产进一步扩大，单晶硅市场比重不断提升;其次，多晶硅片金刚线切割技术的突破;最后，最具革命性的1366硅片技术实质性进展，这些新技术的应用短期内使其对硅料的用量有所减少，但是，从长期角度考虑，不仅将大幅缩短光伏发电实现平价上网的时间，同时对目前能源结构的格局也将产生重大影响。

2.4多晶硅贸易—最不确定的因素

正如前文所述，贸易纠纷是最不确定的因素。而对于多晶硅贸易纠纷来说，其影响因素更加多样复杂。特别是在2017年整个市场预期不乐观的环境下，如何利用好贸易救济措施，推动整个产业链健康有序发展也是一个很大的课题。

FR：硅业分会