光伏板块迎来政策利好

1月24日，工信部、国家发改委、环保部等三部委共同发布了《多晶硅行业准入条件》，对多晶硅项目建设条件、生产布局、生产规模、技术装备、资源回收利用、能耗、环境保护、监督与管理等方面做出了详细的规定。业内人士认为，该《条件》的出台有利于国内产业淘汰落后产能，促进先进产能的发展，将对整个光伏行业构成利好。

中信证券表示，该《条件》出台是国务院2009年38号文件的细化和落实。该《条件》出台后，一方面将提高多晶硅投资的规模门槛。根据《条件》，新建和改扩建多晶硅项目投资最低资本金比例不得低于30%；新建太阳能级多晶硅项目每期规模大于3000吨/年，这意味着最低初始自有资金投资规模将在7.5亿元左右，投资门槛的提高能将众多原本指望在多晶硅行业捞一票就走的投机分子挡在门外，有利于大企业集团发挥规模优势，提高市场份额，降低生产成本。

另一方面，《条件》要求今后新建项目生产占地面积要小于6公顷/千吨，太阳能级多晶硅还原电耗到2011年底前小于60千瓦时/千克，并要在2011年年底前，淘汰综合电耗大于200千瓦时/千克的太阳能级多晶硅生产线。中信证券认为，以当前行业发展的现况来看，《条件》提出的能耗和资源回收指标是比较严格的，反映了主管部门通过产业政策引导光伏产业合理、健康、有序发展的决心和思路。不过，中信证券也表示，很多企业尚难在短期内达到要求，“上有政策下有对策”的博弈将持续相当长的时间，因此政策的实际执行效果有待观察。

而对于《条件》中“在政府投资项目核准新目录出台前，新建多晶硅项目原则上不再批准”的规定，业内人士也认为，这并不意味着未来多晶硅项目将会停批。华泰证券表示，国内多晶硅产业面临的最大问题不是过剩而是落后，目前中国17万吨规划产能中，60%以上是单线3000吨以下的产能，实际产能不足6万吨，远远不能满足实际需求，预计2010年全年多晶硅进口量为4.5万吨左右。而中信证券也表示，《条件》的出台将意味着那些已有建成产能，且后续扩产计划庞大的企业将拥有一定的优势。

业内人士表示，光伏行业作为朝阳行业，其前期发展主要依赖国家的政策扶持、引导，《条件》的出台将对整个行业产生正面影响。而从中长期的角度来看，成本下降是唤起行业自发式生命力，带动行业中长期发展的内生动力。

华泰证券表示，目前国内多晶硅产业正处在技术提升、成本下降的转折点上。就成本而言，国内绝大多数多晶硅产能成本在40美元/千克以上，相对于国外先进产能具有较大差距。但是国内少数企业已经开始技术突破，如保利协鑫、南玻等企业的多晶硅成本已降至40美元/千克以下。国海证券认为，随着技术的进步和设备的国产化率的提高，预计光伏发电成本未来每年可下降8%。另外，目前的平均常规电价为0.6元/kWh，按照每年上涨6%计算，则到2015年中国可以实现光伏上网平价。