纵论天下之多晶硅项目“开闸”

事件引述

近日，继今年年初三部委发布《多晶硅行业准入条件》时隔半年，工信部以通知形式开始启动行业准入申请。根据该《通知》要求，各地工业和信息化主管部门负责受理本地区多晶硅企业准入公告申请，并将核实意见和企业填报材料上报。工信部将在组织专家并委托相关检测机构对申报材料复核、检查后，会同有关部委以公告形式发布符合准入条件的多晶硅企业名单。业界普遍认为，此《通知》的发布，是我国多晶硅项目审批将要“开闸”的重要信号，同时也为国内启动光伏应用市场准备了条件。

　　热点时评

中国能源研究会常务理事鲍云樵：国家出台多晶硅产业的新建和扩产等政策规定，更像是打开了多晶硅项目的审批门槛，将有更多投资进入这个行业。这将使以前没有获得生产资质的多晶硅生产企业再度获得机会，有助于推动行业的结构调整。

中国多晶硅创新产业联盟专家严大洲：这个政策的出台，给国内大型多晶硅企业的发展提供了条件，控制高能耗、降低高污染将会成为今后大型企业之间竞争的最大砝码。中国的企业要想在国内乃至世界上立于不败之地，唯一的出路就是充分发挥自己的科技创新力量，让多晶硅产业主要能耗、物耗指标均达到国内同行业先进水平或国际先进水平。

常州天合光能有限公司副总经理邱第明：这个政策引起新一轮行业洗牌是肯定的，因为多晶硅行业已经发展得十分混乱，的确需要规范。上游的整合能够更好地满足行业的需求。而且，由于该政策的基本内容在年初即已披露，行业内企业也已经做好相应准备，未必会造成多晶硅价格的大幅波动。

凯基证券公司行业分析师：工信部关于《多晶硅行业准入申请报告》的通知发布，意味着中国多晶硅行业的紧缩政策正式确定。基于目前多晶硅行业仍有较高的利润空间，且目前中国多晶硅自给率仍偏低，加上中国可能调高光伏装置目标等条件，我们认为这将再次激起一轮多晶硅投资风潮。在国内厂商逐渐掌握低成本生产技术的前提下，我们相信本轮投资会较上次理性，但是也意味着多晶硅的高利润时代即将远去。

招商证券研究员汪刘胜：中国今年估计有6.5万～7万吨的多晶硅需求量，相比去年会提升20%以上。同时，海外多晶硅的产能也在继续增加中，如美国海姆洛克(Hemlock)公司2012年的产能就要达到5万吨，比2010年高出1.4万吨。目前的多晶硅价格已走到了一个正常利润的轨道上，这时各企业的投资回报将会更加平稳。但有一条铁律就是，多晶硅的成本必须要尽快下滑到合理水平，这是市场竞争所需要的。

湘财证券行业分析师刘正：多晶硅项目审批重启，将带来如下影响。

首先，新进入者参与难度加大。与两年前的多晶硅投资热相比，目前的情况差异巨大：一，当时的多晶硅价处于100美元以上的高位，而目前在55美元左右，项目预期盈利大大降低;二，当时很多企业不了解多晶硅的高投入、高技术壁垒，存在盲目投资现象，而经过了产能过剩的争论和一批先驱企业的身体力行，目前大多数企业已认识到多晶硅项目的难度;三，当时并无行业准入限制，而今年三部委已公布了行业准入标准，对各方面均提出了较高要求，想要过审批难度较大。

其次，行业格局初步形成，主流企业预期扩产。今年5月洛阳中硅公司负责起草的《多晶硅企业单位产品能源消耗限额》国家标准进行第二次讨论。江西赛维 LDK、江苏中能、四川新光、东汽峨嵋、陕西天宏、宜昌南玻、无锡中彩、乐电天威等企业参与研讨，代表了国内多晶硅产能和产量的75%以上。由此看出，主流企业已参与国家标准的制定，因此我们预计上报的项目将以此类企业扩产为主。

再次，多晶硅价格下跌幅度有限，下半年或略有反弹。由于上半年需求市场的冷冻，以及组件价格的弱势，多晶硅现货价格已经接近历史低位。总体来看，年内全球多晶硅供求基本平衡，国内仍有50%左右的进口依赖度;而随着下半年安装旺季的到来，需求的短期紧张将可能会刺激价格的小幅反弹。